估值尺

賣 put／賣 call 篩選器
報價：CBOE 延遲約 15 分鐘 · 10/22 20:05 美東
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AVGO博通
現價322.00 延遲 股價報價時間 10/22 20:05 美東
現價 ÷ 基準0.83× 便宜
隱含波動率 (30 天)42.3%
分析師平均目標 僅供參考，不影響燈號528 +64%
估值報告GPT-6 High10/18 · 看全文

估值尺現價、三個情境，和目前到期日的履約價

綠燈黃燈紅燈建議的履約價標記畫在履約價的位置；賣 put 的燈號顏色看實際買入價（履約價 − 權利金）。

建議價位報告給的是價位，每天放到當天最合適的合約上

賣 put價位 10/18 · 報告GPT-6 High
  • 首選300300P · 11/20300 美元買入價位介於悲觀合理價 280.50 美元與基準合理價 388.00 美元之間，相當於基準 EPS 19.40 美元的約 15.46 倍本益比，具備估值折讓，但仍有悲觀情境風險。
  • 備選280280P · 11/20280 美元買入價位接近悲觀合理價 280.50 美元，對應 EPS 16.50 美元及 17 倍本益比的假設，屬於更保守的承接估值。
賣 call價位 10/18 · 報告GPT-6 High
  • 首選390390C · 11/20390 美元出售價位略高於基準合理價 388.00 美元，適合在基準情境下實現合理價值，但會放棄部分朝 572.00 美元樂觀估值上漲的空間。
  • 備選420420C · 11/20420 美元出售價位高於基準合理價 388.00 美元，但仍低於樂觀合理價 572.00 美元，可在出售前保留更多估值上行空間。

如果被指派以賣出 1 口（100 股）計算

首選300P · 11/2029 天
收到的權利金
$615
要準備的現金
$30,000
實際買入價
293.85 0.76×
年化
25.8%
跌到悲觀價 281 時
−5%
備選280P · 11/2029 天
收到的權利金
$246
要準備的現金
$28,000
實際買入價
277.54 0.72×
年化
11.1%
跌到悲觀價 281 時
+1%
只列 21–50 天的到期日；在下次財報當天或之後到期的，會標「跨財報」。

賣 put

燈號看「實際買入價 ÷ 基準價」：0.75 倍以下綠燈、0.85 倍以下黃燈，其餘紅燈。實際買入價 = 履約價 − 權利金；權利金一律用買價（bid），比較保守。建議是報告給的價位，首選和備選各一個，每天放到當天最合適的合約上；燈號照同一套規則，選到紅燈也照實標示。
燈號履約價價外權利金 買 / 賣年化Delta實際買入價÷ 基準未平倉
黃燈3200.6%13.20 / 13.6551.9%0.43306.800.79×12,992
黃燈3103.7%9.15 / 9.5537.1%0.33300.850.78×12,254
黃燈首選 3006.8%6.15 / 6.4025.8%0.25293.850.76×21,077
綠燈2909.9%4.00 / 4.2017.4%0.17286.000.74×13,881
綠燈備選 28013.0%2.46 / 2.6911.1%0.12277.540.72×8,398
綠燈27016.1%1.45 / 1.906.8%0.08268.550.69×2,420
綠燈25022.4%0.56 / 0.782.8%0.04249.440.64×1,622
  1. 黃燈320÷ 基準0.79×年化51.9%
    權利金 買 / 賣13.20 / 13.65實際買入價306.80價外0.6%Delta0.43未平倉12,992
  2. 黃燈310÷ 基準0.78×年化37.1%
    權利金 買 / 賣9.15 / 9.55實際買入價300.85價外3.7%Delta0.33未平倉12,254
  3. 黃燈300首選÷ 基準0.76×年化25.8%
    權利金 買 / 賣6.15 / 6.40實際買入價293.85價外6.8%Delta0.25未平倉21,077
  4. 綠燈290÷ 基準0.74×年化17.4%
    權利金 買 / 賣4.00 / 4.20實際買入價286.00價外9.9%Delta0.17未平倉13,881
  5. 綠燈280備選÷ 基準0.72×年化11.1%
    權利金 買 / 賣2.46 / 2.69實際買入價277.54價外13.0%Delta0.12未平倉8,398
  6. 綠燈270÷ 基準0.69×年化6.8%
    權利金 買 / 賣1.45 / 1.90實際買入價268.55價外16.1%Delta0.08未平倉2,420
  7. 綠燈250÷ 基準0.64×年化2.8%
    權利金 買 / 賣0.56 / 0.78實際買入價249.44價外22.4%Delta0.04未平倉1,622

賣 call持有 100 股時

燈號看「履約價 ÷ 基準價」：1.30 倍以上綠燈、1.15 倍以上黃燈，其餘紅燈。年化用現價計算。建議是報告給的價位，首選和備選各一個，每天放到當天最合適的合約上；選到紅燈也照實標示。
燈號履約價價外權利金 買 / 賣年化Delta÷ 基準未平倉
紅燈首選 39021.1%1.23 / 1.314.8%0.081.01×10,485
紅燈備選 42030.4%0.42 / 0.461.6%0.031.08×17,465
黃燈45039.8%0.07 / 0.240.3%0.011.16×2,606
黃燈50055.3%0.04 / 0.160.2%0.011.29×4,935
綠燈56073.9%0.01 / 0.110.0%0.001.44×879
  1. 紅燈390首選÷ 基準1.01×年化4.8%
    權利金 買 / 賣1.23 / 1.31價外21.1%Delta0.08未平倉10,485
  2. 紅燈420備選÷ 基準1.08×年化1.6%
    權利金 買 / 賣0.42 / 0.46價外30.4%Delta0.03未平倉17,465
  3. 黃燈450÷ 基準1.16×年化0.3%
    權利金 買 / 賣0.07 / 0.24價外39.8%Delta0.01未平倉2,606
  4. 黃燈500÷ 基準1.29×年化0.2%
    權利金 買 / 賣0.04 / 0.16價外55.3%Delta0.01未平倉4,935
  5. 綠燈560÷ 基準1.44×年化0.0%
    權利金 買 / 賣0.01 / 0.11價外73.9%Delta0.00未平倉879

基準價怎麼算正常一年能賺多少 × 市場願意付幾倍

正常一年每股賺19.40
報告
判斷
×
市場願意付20 倍
報告
判斷
=
基準價388

現價 322.00 是它的 0.83 倍 便宜

判斷估值者自己的選擇，你可以不同意。

如果倍數不一樣

  • 19 倍3690.87×合理
  • 20 倍 · 採用3880.83×便宜
  • 21 倍4070.79×便宜

倍數差 1 倍，基準價就差 19.40。基準價是估計，不是精確答案。

三個情境

  • 悲觀16.5 判斷×17 倍=281

    AI 資本支出成長放緩、客戶部署延遲，獲利低於市場共識。EPS 16.50 美元乘以 17 倍本益比，得到合理價 280.50 美元。

  • 基準19.4 判斷×20 倍=388

    AI 加速器與網通業務持續成長，基礎架構軟體維持穩健。採用市場共識 EPS 19.40 美元及保守的 20 倍本益比，得到合理價 388.00 美元。

  • 樂觀22 判斷×26 倍=572

    大型雲端業者 AI 投資及客製晶片需求優於預期，推升 EPS 至 22.00 美元。給予 26 倍較高本益比，得到合理價 572.00 美元。

信心中基本面改善中估值日期2026-10-18下次財報2026-12-09 (48 天後 · 未確認)

加倉／減倉地圖價格區間 = 基準價 × 倍數，由程式計算

大量加倉< 291< 0.75×
加倉現在 322.00291 – 3300.75–0.85×
小量加倉或持有330 – 3880.85–1.00×
持有388 – 4461.00–1.15×
部分減倉、可賣 call446 – 5041.15–1.30×
大幅減倉> 504> 1.30×

催化劑

  • AI 加速器與網通需求持續成長，第四季 AI 半導體營收指引約為 217 億美元。
  • 長期客戶承諾及新增晶片設計訂單逐步轉化為營收。
  • 強勁自由現金流支持降低債務及提升財務彈性。

風險

  • 若客戶面臨融資限制或 AI 投資報酬不及預期，可能放緩資本支出。
  • 主要客戶營收集中度較高，增加獲利波動及部署延遲風險。
  • 半導體營收占比提高可能壓抑毛利率，且調整後獲利排除了部分具持續經濟成本性質的項目。
  • AI 融資安排增加交易對手與或有信用風險，而折現率上升可能壓縮估值倍數。

來源