NVDA輝達
現價211.99 延遲 股價報價時間 10/22 20:05 美東
現價 ÷ 基準0.71× 很便宜
隱含波動率 (30 天)42.5%
分析師平均目標 僅供參考，不影響燈號329 +55%
估值尺現價、三個情境，和目前到期日的履約價
綠燈黃燈紅燈建議的履約價標記畫在履約價的位置；賣 put 的燈號顏色看實際買入價（履約價 − 權利金）。
建議價位報告給的是價位，每天放到當天最合適的合約上
賣 put價位 10/19 · 報告Codex 備援
- 首選200200P · 11/20跨財報，風險較高比基準價 300 折讓三分之一，並接近悲觀價 180，適合保留估值折扣後承接。
- 備選180180P · 11/20跨財報，風險較高等於悲觀情境價值，以獲利停滯及倍數收縮的假設作為承接基礎。
賣 call價位 10/19 · 報告Codex 備援
- 首選300300C · 11/20跨財報，風險較高等於基準合理價，已充分反映基準情境的獲利與成長，適合作為出售價格。
- 備選360此價位暫無合約比基準價 300 高 20%，反映部分樂觀情境價值，但低於樂觀價 480。
如果被指派以賣出 1 口（100 股）計算
首選200P · 11/2029 天
- 收到的權利金
- $525
- 要準備的現金
- $20,000
- 實際買入價
- 194.75 0.65×
- 年化
- 33.0%
- 跌到悲觀價 180 時
- −8%
備選180P · 11/2029 天
- 收到的權利金
- $170
- 要準備的現金
- $18,000
- 實際買入價
- 178.30 0.59×
- 年化
- 11.9%
- 跌到悲觀價 180 時
- +1%
只列 21–50 天的到期日；在下次財報當天或之後到期的，會標「跨財報」。
賣 put
燈號看「實際買入價 ÷ 基準價」：0.75 倍以下綠燈、0.85 倍以下黃燈，其餘紅燈。實際買入價 = 履約價 − 權利金；權利金一律用買價（bid），比較保守。建議是報告給的價位，首選和備選各一個，每天放到當天最合適的合約上；燈號照同一套規則，選到紅燈也照實標示。
| 燈號 | 履約價 | 價外 | 權利金 買 / 賣 | 年化 | Delta | 實際買入價 | ÷ 基準 | 未平倉 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 綠燈 | 210 | 0.9% | 8.85 / 9.00 | 53.0% | 0.43 | 201.15 | 0.67× | 34,073 |
| 綠燈 | 首選 200 | 5.7% | 5.25 / 5.35 | 33.0% | 0.29 | 194.75 | 0.65× | 58,490 |
| 綠燈 | 195 | 8.0% | 3.95 / 4.10 | 25.5% | 0.23 | 191.05 | 0.64× | 28,841 |
| 綠燈 | 備選 180 | 15.1% | 1.70 / 1.75 | 11.9% | 0.11 | 178.30 | 0.59× | 34,840 |
- 綠燈210÷ 基準0.67×年化53.0%權利金 買 / 賣8.85 / 9.00實際買入價201.15價外0.9%Delta0.43未平倉34,073
- 綠燈200首選÷ 基準0.65×年化33.0%權利金 買 / 賣5.25 / 5.35實際買入價194.75價外5.7%Delta0.29未平倉58,490
- 綠燈195÷ 基準0.64×年化25.5%權利金 買 / 賣3.95 / 4.10實際買入價191.05價外8.0%Delta0.23未平倉28,841
- 綠燈180備選÷ 基準0.59×年化11.9%權利金 買 / 賣1.70 / 1.75實際買入價178.30價外15.1%Delta0.11未平倉34,840
賣 call持有 100 股時
燈號看「履約價 ÷ 基準價」：1.30 倍以上綠燈、1.15 倍以上黃燈，其餘紅燈。年化用現價計算。建議是報告給的價位，首選和備選各一個，每天放到當天最合適的合約上；選到紅燈也照實標示。
| 燈號 | 履約價 | 價外 | 權利金 買 / 賣 | 年化 | Delta | ÷ 基準 | 未平倉 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 紅燈 | 首選 300 | 41.5% | 0.03 / 0.04 | 0.2% | 0.00 | 1.00× | 18,772 |
| 紅燈 | 345 | 62.7% | 沒有報價 | — | 0.00 | 1.15× | 31 |
| 紅燈 | 390 | 84.0% | 沒有報價 | — | 0.00 | 1.30× | 7,134 |
| 紅燈 | 430 | 102.8% | 沒有報價 | — | 0.00 | 1.43× | 943 |
- 紅燈300首選÷ 基準1.00×年化0.2%權利金 買 / 賣0.03 / 0.04價外41.5%Delta0.00未平倉18,772
- 紅燈345÷ 基準1.15×年化—權利金 買 / 賣沒有報價價外62.7%Delta0.00未平倉31
- 紅燈390÷ 基準1.30×年化—權利金 買 / 賣沒有報價價外84.0%Delta0.00未平倉7,134
- 紅燈430÷ 基準1.43×年化—權利金 買 / 賣沒有報價價外102.8%Delta0.00未平倉943
基準價怎麼算正常一年能賺多少 × 市場願意付幾倍
正常一年每股賺12
×- 報告
- 判斷
市場願意付25 倍
=- 報告
- 判斷
基準價300
現價 211.99 是它的 0.71 倍 很便宜
判斷估值者自己的選擇，你可以不同意。
如果倍數不一樣
- 24 倍2880.74×很便宜
- 25 倍 · 採用3000.71×很便宜
- 26 倍3120.68×很便宜
倍數差 1 倍，基準價就差 12。基準價是估計，不是精確答案。
三個情境
- 悲觀9 判斷×20 倍=180
AI 建置放緩、成本與信用壓力使獲利停滯，採較低倍數。
- 基準12 判斷×25 倍=300
AI 需求持續成長，但交付、毛利與現金回收限制獲利，採審慎成長倍數。
- 樂觀16 判斷×30 倍=480
Rubin 放量、需求與現金回收改善，使高成長與較高倍數同時成立。
信心中基本面改善中估值日期2026-10-19下次財報2026-11-17 (26 天後)
加倉／減倉地圖價格區間 = 基準價 × 倍數，由程式計算
大量加倉現在 211.99< 225< 0.75×
加倉225 – 2550.75–0.85×
小量加倉或持有255 – 3000.85–1.00×
持有300 – 3451.00–1.15×
部分減倉、可賣 call345 – 3901.15–1.30×
大幅減倉> 390> 1.30×
催化劑
- Vera Rubin 放量及 AI 推論需求擴張，有助於延續資料中心成長。
- 若 FY2028 營收約成長 70% 的管理層展望實現，獲利預期仍有上修空間。
風險
- 記憶體成本上升與供應限制，可能壓縮毛利率並延後交付。
- 應收帳款、供應承諾及客戶融資支持，增加現金回收與交易對手風險。
- 出口限制及客戶自研晶片，可能限制可服務市場與長期定價能力。