INTC英特爾
現價84.50 延遲 股價報價時間 10/22 20:04 美東
現價 ÷ 基準1.41× 太貴
隱含波動率 (30 天)67.8%
分析師平均目標 僅供參考，不影響燈號118 +40%
估值尺現價、三個情境，和目前到期日的履約價
綠燈黃燈紅燈建議的履約價標記畫在履約價的位置；賣 put 的燈號顏色看實際買入價（履約價 − 權利金）。
建議價位報告給的是價位，每天放到當天最合適的合約上
賣 put價位 10/19 · 報告Codex 備援
- 首選4545P · 11/20跨財報，風險較高比基準合理價 60 折讓 25%，為復甦未達預期保留緩衝，但仍高於悲觀價 24。
- 備選30此價位暫無合約接近悲觀價 24，且為基準合理價 60 的一半，適合要求較大估值緩衝的承接。
賣 call價位 10/19 · 報告Codex 備援
- 首選100100C · 11/20跨財報，風險較高已高於基準合理價 60，且接近樂觀價 105，適合在多數復甦價值已反映時賣出。
- 備選105105C · 11/20跨財報，風險較高等於樂觀情境價值，適合要求完整反映樂觀假設後才賣出。
如果被指派以賣出 1 口（100 股）計算
首選45P · 11/2029 天
- 收到的權利金
- $1
- 要準備的現金
- $4,500
- 實際買入價
- 44.99 0.75×
- 年化
- 0.3%
- 跌到悲觀價 24 時
- −47%
只列 21–50 天的到期日；在下次財報當天或之後到期的，會標「跨財報」。
賣 put
燈號看「實際買入價 ÷ 基準價」：0.75 倍以下綠燈、0.85 倍以下黃燈，其餘紅燈。實際買入價 = 履約價 − 權利金；權利金一律用買價（bid），比較保守。建議是報告給的價位，首選和備選各一個，每天放到當天最合適的合約上；燈號照同一套規則，選到紅燈也照實標示。
| 燈號 | 履約價 | 價外 | 權利金 買 / 賣 | 年化 | Delta | 實際買入價 | ÷ 基準 | 未平倉 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 黃燈 | 50 | 40.8% | 0.04 / 0.20 | 1.0% | 0.01 | 49.96 | 0.83× | 4,814 |
| 黃燈 | 47 | 44.4% | 0.01 / 0.16 | 0.3% | 0.01 | 46.99 | 0.78× | 1,071 |
| 綠燈 | 首選 45 | 46.7% | 0.01 / 0.14 | 0.3% | 0.01 | 44.99 | 0.75× | 3,836 |
| 綠燈 | 42 | 50.3% | 0.01 / 0.08 | 0.3% | 0.01 | 41.99 | 0.70× | 711 |
| 綠燈 | 40 | 52.7% | 0.02 / 0.05 | 0.6% | 0.00 | 39.98 | 0.67× | 3,159 |
- 黃燈50÷ 基準0.83×年化1.0%權利金 買 / 賣0.04 / 0.20實際買入價49.96價外40.8%Delta0.01未平倉4,814
- 黃燈47÷ 基準0.78×年化0.3%權利金 買 / 賣0.01 / 0.16實際買入價46.99價外44.4%Delta0.01未平倉1,071
- 綠燈45首選÷ 基準0.75×年化0.3%權利金 買 / 賣0.01 / 0.14實際買入價44.99價外46.7%Delta0.01未平倉3,836
- 綠燈42÷ 基準0.70×年化0.3%權利金 買 / 賣0.01 / 0.08實際買入價41.99價外50.3%Delta0.01未平倉711
- 綠燈40÷ 基準0.67×年化0.6%權利金 買 / 賣0.02 / 0.05實際買入價39.98價外52.7%Delta0.00未平倉3,159
賣 call持有 100 股時
燈號看「履約價 ÷ 基準價」：1.30 倍以上綠燈、1.15 倍以上黃燈，其餘紅燈。年化用現價計算。建議是報告給的價位，首選和備選各一個，每天放到當天最合適的合約上；選到紅燈也照實標示。
| 燈號 | 履約價 | 價外 | 權利金 買 / 賣 | 年化 | Delta | ÷ 基準 | 未平倉 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 綠燈 | 85 | 0.6% | 6.90 / 7.05 | 102.8% | 0.56 | 1.42× | 7,149 |
| 綠燈 | 87 | 3.0% | 6.00 / 6.15 | 89.4% | 0.51 | 1.45× | 89 |
| 綠燈 | 首選 100 | 18.3% | 2.15 / 2.19 | 32.0% | 0.25 | 1.67× | 24,083 |
| 綠燈 | 備選 105 | 24.3% | 1.41 / 1.46 | 21.0% | 0.18 | 1.75× | 14,362 |
- 綠燈85÷ 基準1.42×年化102.8%權利金 買 / 賣6.90 / 7.05價外0.6%Delta0.56未平倉7,149
- 綠燈87÷ 基準1.45×年化89.4%權利金 買 / 賣6.00 / 6.15價外3.0%Delta0.51未平倉89
- 綠燈100首選÷ 基準1.67×年化32.0%權利金 買 / 賣2.15 / 2.19價外18.3%Delta0.25未平倉24,083
- 綠燈105備選÷ 基準1.75×年化21.0%權利金 買 / 賣1.41 / 1.46價外24.3%Delta0.18未平倉14,362
基準價怎麼算正常一年能賺多少 × 市場願意付幾倍
正常一年每股賺2.40
×- 報告
- 判斷
市場願意付25 倍
=- 報告
- 判斷
基準價60
現價 84.50 是它的 1.41 倍 太貴
判斷估值者自己的選擇，你可以不同意。
如果倍數不一樣
- 24 倍57.601.47×太貴
- 25 倍 · 採用601.41×太貴
- 26 倍62.401.35×太貴
倍數差 1 倍，基準價就差 2.40。基準價是估計，不是精確答案。
三個情境
- 悲觀1.2 判斷×20 倍=24
CPU 成長轉弱、代工虧損持續，獲利回復受阻，因此僅給 20 倍。
- 基準2.4 判斷×25 倍=60
CPU 成長與成本改善支撐獲利回升，但代工仍虧損，因此給 25 倍。
- 樂觀3.5 判斷×30 倍=105
伺服器成長強勁、製程良率改善且代工虧損大幅收斂，因此給 30 倍。
信心低基本面改善中估值日期2026-10-19下次財報2026-10-29 (7 天後)
加倉／減倉地圖價格區間 = 基準價 × 倍數，由程式計算
大量加倉< 45< 0.75×
加倉45 – 510.75–0.85×
小量加倉或持有51 – 600.85–1.00×
持有60 – 691.00–1.15×
部分減倉、可賣 call69 – 781.15–1.30×
大幅減倉現在 84.50> 78> 1.30×
催化劑
- 伺服器 CPU 需求成長與產品組合改善，可能提高獲利。
- 18A 良率改善與外部代工訂單轉為營收，可能支持估值上修。
風險
- 製程延誤與代工虧損，可能使 EPS 低於基準。
- 資本支出與新增股份，可能限制自由現金流及每股獲利。
- 若成長不如預期，本益比可能與 EPS 同時下修。