估值尺 · Value Ruler

← 全部

LITELumentum

現價750.00 延遲股價報價時間 10/22 16:21 美東

現價 ÷ 基準0.94× 合理

隱含波動率 (30 天)82.9%

分析師平均目標僅供參考，不影響燈號1,179 +57%

估值報告Codex 備援10/19 · 看全文

估值尺現價、三個情境，和目前到期日的履約價

綠燈黃燈紅燈建議的履約價標記畫在履約價的位置；賣 put 的燈號顏色看實際買入價（履約價 − 權利金）。

建議價位報告給的是價位，每天放到當天最合適的合約上

賣 put價位 10/19 · 報告Codex 備援

首選700700P · 11/20跨財報，風險較高較基準合理價 $800 折讓 12.5%，以部分安全邊際承接基準成長，但仍承擔跌向悲觀價 $560 的風險。
備選600600P · 11/20跨財報，風險較高接近悲觀合理價 $560，較基準合理價 $800 折讓 25%，降低對基準成長兌現的依賴。

賣 call價位 10/19 · 報告Codex 備援

首選1,0001,000C · 11/20跨財報，風險較高位於基準合理價 $800 與樂觀合理價 $1,200 的中間，已取得部分樂觀成長的估值，適合實現價值。
備選1,2001,200C · 11/20跨財報，風險較高等於樂觀情境的 $24 EPS × 50 倍，已充分反映新產品放量與高成長溢價。

如果被指派以賣出 1 口（100 股）計算

首選700P · 11/2029 天

收到的權利金: $4,380
要準備的現金: $70,000
實際買入價: 656.20 0.82×
年化: 78.8%
跌到悲觀價 560 時: −15%

備選600P · 11/2029 天

收到的權利金: $1,490
要準備的現金: $60,000
實際買入價: 585.10 0.73×
年化: 31.3%
跌到悲觀價 560 時: −4%

只列 21–50 天的到期日；在下次財報當天或之後到期的，會標「跨財報」。

賣 put

燈號看「實際買入價 ÷ 基準價」：0.75 倍以下綠燈、0.85 倍以下黃燈，其餘紅燈。實際買入價 = 履約價 − 權利金；權利金一律用買價（bid），比較保守。建議是報告給的價位，首選和備選各一個，每天放到當天最合適的合約上；燈號照同一套規則，選到紅燈也照實標示。

燈號	履約價	價外	權利金買 / 賣	年化	Delta	實際買入價	÷ 基準	未平倉
黃燈	首選 700	6.7%	43.80 / 46.50	78.8%	0.33	656.20	0.82×	1,044
黃燈	680	9.3%	32.50 / 39.90	60.2%	0.29	647.50	0.81×	481
黃燈	640	14.7%	23.80 / 26.70	46.8%	0.21	616.20	0.77×	207
綠燈	備選 600	20.0%	14.90 / 17.30	31.3%	0.15	585.10	0.73×	874
綠燈	560	25.3%	6.30 / 12.00	14.2%	0.10	553.70	0.69×	748
綠燈	520	30.7%	2.15 / 6.00	5.2%	0.06	517.85	0.65×	602

黃燈700首選÷ 基準0.82×年化78.8%
權利金買 / 賣43.80 / 46.50實際買入價656.20價外6.7%Delta0.33未平倉1,044
黃燈680÷ 基準0.81×年化60.2%
權利金買 / 賣32.50 / 39.90實際買入價647.50價外9.3%Delta0.29未平倉481
黃燈640÷ 基準0.77×年化46.8%
權利金買 / 賣23.80 / 26.70實際買入價616.20價外14.7%Delta0.21未平倉207
綠燈600備選÷ 基準0.73×年化31.3%
權利金買 / 賣14.90 / 17.30實際買入價585.10價外20.0%Delta0.15未平倉874
綠燈560÷ 基準0.69×年化14.2%
權利金買 / 賣6.30 / 12.00實際買入價553.70價外25.3%Delta0.10未平倉748
綠燈520÷ 基準0.65×年化5.2%
權利金買 / 賣2.15 / 6.00實際買入價517.85價外30.7%Delta0.06未平倉602

賣 call持有 100 股時

燈號看「履約價 ÷ 基準價」：1.30 倍以上綠燈、1.15 倍以上黃燈，其餘紅燈。年化用現價計算。建議是報告給的價位，首選和備選各一個，每天放到當天最合適的合約上；選到紅燈也照實標示。

燈號	履約價	價外	權利金買 / 賣	年化	Delta	÷ 基準	未平倉
黃燈	920	22.7%	19.90 / 23.20	33.4%	0.24	1.15×	221
黃燈	首選 1,000	33.3%	10.70 / 12.50	18.0%	0.15	1.25×	671
綠燈	1,040	38.7%	5.20 / 9.50	8.7%	0.11	1.30×	212
綠燈	1,160	54.7%	1.20 / 5.00	2.0%	0.05	1.45×	192
綠燈	備選 1,200	60.0%	1.70 / 3.10	2.9%	0.04	1.50×	591

黃燈920÷ 基準1.15×年化33.4%
權利金買 / 賣19.90 / 23.20價外22.7%Delta0.24未平倉221
黃燈1,000首選÷ 基準1.25×年化18.0%
權利金買 / 賣10.70 / 12.50價外33.3%Delta0.15未平倉671
綠燈1,040÷ 基準1.30×年化8.7%
權利金買 / 賣5.20 / 9.50價外38.7%Delta0.11未平倉212
綠燈1,160÷ 基準1.45×年化2.0%
權利金買 / 賣1.20 / 5.00價外54.7%Delta0.05未平倉192
綠燈1,200備選÷ 基準1.50×年化2.9%
權利金買 / 賣1.70 / 3.10價外60.0%Delta0.04未平倉591

基準價怎麼算正常一年能賺多少 × 市場願意付幾倍

正常一年每股賺20

報告: 判斷

市場願意付40 倍

報告: 判斷

基準價800

現價 750.00 是它的 0.94 倍合理

判斷估值者自己的選擇，你可以不同意。

如果倍數不一樣

39 倍7800.96×合理
40 倍 · 採用8000.94×合理
41 倍8200.91×合理

倍數差 1 倍，基準價就差 20。基準價是估計，不是精確答案。

三個情境

悲觀16 判斷×35 倍=560
成長放緩與擴產摩擦使 EPS 停留在約 $16，成長溢價收斂至 35 倍。
基準20 判斷×40 倍=800
出貨與利潤率持續改善，使 EPS 達到 $20；40 倍反映成長，也保留執行風險折價。
樂觀24 判斷×50 倍=1,200
新產品快速放量使 EPS 達到 $24，持續高成長支持 50 倍估值。

信心中基本面改善中估值日期2026-10-19下次財報2026-11-05 (14 天後)

加倉／減倉地圖價格區間 = 基準價 × 倍數，由程式計算

大量加倉< 600< 0.75×

加倉600 – 6800.75–0.85×

小量加倉或持有現在 750.00680 – 8000.85–1.00×

持有800 – 9201.00–1.15×

部分減倉、可賣 call920 – 1,0401.15–1.30×

大幅減倉> 1,040> 1.30×

催化劑

1.6T 光模組與高功率雷射放量，可能推升營收與產品組合。
OCS 光路交換及 CPO／機櫃內光互連的商業化，可能擴大可服務市場。

風險

需求或產品導入延後，可能同時壓低 EPS 與本益比。
擴產、營運資金及股票稀釋，可能使每股現金回報落後調整後獲利。
高估值對成長失速敏感；悲觀情境 $560 並不是股價下限。